日本の暗号資産市場は、金融庁（JFSA）による世界でも最も厳格な投資家保護フレームワークによって統制されています。資金決済法および金融商品取引法の改正により、暗号資産交換業者およびカストディアンには、信託銀行を活用した分別管理が義務付けられています。
信託保全スキームとコールドウォレット義務
暗号資産の流出リスクを物理的に遮断するため、金融庁ガイドラインでは以下の要件が厳格に定められています。
- 95%以上のコールドウォレット保管義務： インターネットから物理的に隔離された環境での秘密鍵管理。ホットウォレットで管理する残高には、同額の自己資金（法定通貨）の弁済原資確保が必要。
- マルチパーティ計算（MPC）とマルチシグネチャ： 単一の秘密鍵による単独署名を禁止し、地理的に分散された複数の署名拠点を経由する認証プロトコル。
- 破産隔離（Insolvency Remoteness）： 信託スキームの導入により、万一カストディ企業や交換所が経営破綻した場合でも、顧客資産が債権者の差押対象とならず全額保全される法的仕組み。
機関投資家・信託銀行の市場参入
野村ホールディングス傘下のKomainuや三菱UFJ信託銀行のProgmatプラットフォームなど、メガバンク系列による信託型カストディの整備が進展しています。これにより、上場企業によるビットコイン保有や国内年金基金・生保による代替投資の受け皿が完成しつつあります。